Planificación de la jubilación

Acercarse a la jubilación puede ser uno de los pasos más inciertos en su vida financiera.  Para la mayoría de las personas, se acostumbra a un ingreso fijo por empleo, y cuando esas entradas mensuales dejan de llegar, puede ser estresante.  Esto destaca la importancia de trabajar con un profesional en los años previos a la jubilación para que pueda desarrollar un plan y hacer ajustes que aumenten la probabilidad de una jubilación exitosa.  Aunque la lista a continuación no es exhaustiva sobre todo lo que se debe considerar para la planificación de la jubilación, puede darle una idea de algunos puntos de planificación más comunes.   

Puntos de planificación

• Cuándo comenzar a recibir el Seguro Social
• Cuánto retirar de los ahorros
• Orden para retirar de tipos de cuentas
• Cómo estructurar las inversiones
• Cambios en el plan patrimonial

Cuándo comenzar a recibir el Seguro Social

Algunos jubilados pueden no tener otros activos significativos o fuentes de ingresos y pueden verse obligados a comenzar a recibir el Seguro Social inmediatamente al jubilarse.  Sin embargo, si puede posponerlo, podría ser beneficioso.  Una cosa a tener en cuenta es que si comienza a recibir el Seguro Social mientras aún trabaja y no ha alcanzado la edad completa de jubilación (ECJ), su beneficio se reducirá en $1 por cada $2 ganados por encima de $24,480.  Desde el momento en que alcanza la edad completa de jubilación (usualmente entre 66 y 67 años) hasta los 70 años, cada año que retrasa resulta en un aumento del 8% en su beneficio.  Decidir cuándo iniciar el beneficio generalmente depende de la expectativa de vida: mientras más larga sea la expectativa, más beneficioso es retrasar.  Una estrategia común para una pareja casada donde ambos son elegibles para el Seguro Social es que un cónyuge (generalmente el que tiene el beneficio menor) comience su beneficio antes, mientras que el otro cónyuge (generalmente con el beneficio mayor) lo retrase.  Finalmente, si no necesita los beneficios del Seguro Social para cubrir sus gastos y elige invertirlos, puede considerar comenzar los beneficios antes.  Generalmente, consideraría comenzar el beneficio antes conforme aumente el rendimiento esperado del portafolio de inversión.  

Cuánto retirar de los ahorros

No hay garantías en la jubilación, y el mejor enfoque es trabajar con un planificador financiero calificado para determinar cuál es una tasa de retiro segura para sus circunstancias específicas (y actualizar ese plan consistentemente con el tiempo).   Sin embargo, si solo busca una idea de lo que podría ser prudente al acercarse a la jubilación, podría comenzar con la regla del 4%.  El principio básico de esta regla es que si se jubila a los 65 años y su portafolio está invertido de manera relativamente equilibrada (50/50 o 60/40), hay una alta probabilidad de que dure 30 años si retira el 4%.  Si se jubila con $1 millón en ahorros a los 65 años, retiraría el 4% ($40,000) el primer año, y luego aumentaría esa cantidad en dólares según la inflación cada año siguiente (asumiendo una inflación del 2.5%, lo que implicaría un retiro en el segundo año de $41,000, en el tercero de $42,025, etc.).  Este método es simple y crea una fuente constante de “ingresos” que puede ayudarle a mantener su nivel de vida en la jubilación.  Si una mayor parte de sus gastos es discrecional, también podría considerar un enfoque dinámico de gastos, en el cual gasta más cuando su portafolio tiene mejor rendimiento y menos en años de bajo rendimiento; sin embargo, es importante poder y estar dispuesto a recortar gastos en esos años de bajos rendimientos.   Finalmente, otro método es simplemente que un planificador financiero realice un análisis Monte Carlo regularmente y ajuste los gastos basado en los resultados probabilísticos.  Podría ser útil calcular los números para cada enfoque y luego decidir un nivel de gasto entre las tasas de gasto más altas y más bajas.  Idealmente, al sumar su beneficio del Seguro Social, cualquier otro ingreso de jubilación (pensión, ingresos por alquiler, regalías petroleras, etc.) y el retiro de su portafolio, eso debería ser suficiente para mantener su nivel de vida previo a la jubilación.

Orden para retirar de cuentas

Una pregunta común que surge, incluso después de que se ha establecido un plan de jubilación, es ¿de qué cuentas debo retirar fondos? Muchos jubilados tendrán dos o tres tipos de cuenta (corretaje, cuentas de jubilación tradicionales o antes de impuestos, y cuentas Roth). Asignar una estrategia básica para el orden de retiro puede crear diferencias significativas en la longevidad del portafolio total. Una regla común es retirar primero de su cuenta gravable, luego de su cuenta tradicional o antes de impuestos, y finalmente de su cuenta Roth. La idea aquí es maximizar el crecimiento diferido de impuestos (o libre de impuestos, en el caso de una Roth). Si tiene activos significativos en dólares tradicionales o antes de impuestos y retrasa las retiradas de esa cuenta hasta que comiencen las distribuciones mínimas requeridas, podría resultar en un aumento considerable del ingreso gravable (RMDs más altos que lo llevan a un rango fiscal superior). Por esta razón, a veces puede ser ventajoso retirar simultáneamente de la cuenta gravable (corretaje) y de la tradicional o antes de impuestos, distribuyendo la responsabilidad fiscal en el tiempo. Otra buena estrategia a considerar es retirar de sus activos gravables para cubrir gastos de vida mientras simultáneamente reduce dólares tradicionales o antes de impuestos para conversiones Roth. (Usualmente, el mejor momento para hacer conversiones Roth es después de la jubilación, pero antes de que inicien el Seguro Social y las RMDs, ya que podría estar en un rango fiscal más bajo durante ese periodo en comparación con cuando esas dos fuentes de ingreso se incorporen a su panorama de retiro).  

Estructuración de Inversiones

Esta podría ser una de las decisiones más importantes conforme se acerca la jubilación y debe ser tema de discusión con un asesor financiero calificado. Durante la mayoría de los años de acumulación (años laborales), la tolerancia al riesgo es más alta y el horizonte temporal es más largo, por lo que la estrategia suele ser directa. Sin embargo, al acercarse a la jubilación, es importante encontrar la estrategia adecuada que equilibre la preservación y crecimiento de activos. Cuando discutimos la tasa de retiro del 4% (arriba), se asumió que el portafolio está invertido de manera diversificada con un mínimo de 50%-60% en acciones. Una exposición más baja a acciones podría resultar en crecimiento insuficiente para extender la longevidad del portafolio durante 30 años, y una exposición mayor podría causar volatilidad excesiva, llevando a que el portafolio se agote demasiado pronto. Una regla común en la industria es vincular la asignación de activos a los horizontes de tiempo en los que se necesitará liquidez. Por ejemplo, si planea retirar $40,000 al año, mantendría suficiente en un mercado monetario o inversión equivalente a efectivo para cubrir uno a dos años de retiro ($40,000 - $80,000). El dinero necesario para gastos de vida de los años tres a siete ($40,000 x 5 = $200,000) podría invertirse en un portafolio diversificado de bonos. Para un portafolio de $1 millón, tendría años 1-2 ($80,000) en mercado monetario, años 3-7 ($200,000) en bonos, dejando $720,000 para invertir en acciones. Esto resultaría en 72% en acciones, 20% en bonos y 8% en mercado monetario. Si busca una asignación más conservadora, podría mantener $80,000 en mercado monetario e incrementar los bonos a $280,000 (28%), reduciendo la exposición a acciones a aproximadamente 64%. Esto significa que desde el primer día del retiro, tendría nueve años antes de comenzar a liquidar acciones, ayudando a manejar la volatilidad de los primeros años. A pesar de que estas reglas son ampliamente aceptadas, aún es crucial trabajar con un asesor financiero calificado para asegurar que las inversiones estén estructuradas prudente y duraderamente.

Cambios en el Plan Patrimonial

No es raro que una persona o pareja casada redacte su testamento(s) en etapas tempranas de la vida (usualmente al llegar hijos). Sin embargo, es posible que hayan ocurrido cambios entre que se hicieron esos planes iniciales y la jubilación. Por ello, la jubilación es un buen momento para revisar su plan patrimonial y asegurar que siga siendo adecuado para sus circunstancias actuales. Por ejemplo, puede haber designado un Albacea que ya no forma parte de su vida, o que ya no esté calificado para ese rol, y ahora quiera cambiarlo a otra persona o a un Albacea corporativo. Tal vez inicialmente no le preocupaba el proceso de legalización testamentaria, pero ahora desee evitar molestias, gastos y demoras de la sucesión (implementando un fideicomiso revocable). Quizá cuando redactó su testamento original no tenía un patrimonio sujeto a impuestos ($15 millones para individuos o $30 millones para parejas casadas que eligen portabilidad). Si ahora cree (o cree entre ahora y su expectativa de vida) que podría tener un patrimonio sujeto a impuestos, podría ser beneficioso considerar una estrategia de donación, establecer un fideicomiso irrevocable o crear una sociedad limitada familiar. Esperemos que, si tiene hijos, sean autosuficientes; si no, podría necesitar considerar pasar activos a ellos en fideicomiso en lugar de entregarlos directamente, usando un fideicomiso testamentario o un fideicomiso para necesidades especiales. También es importante no pasar por alto los 'pequeños' detalles: revise sus designaciones de beneficiarios pagaderos al fallecimiento (POD) y asegúrese de tener los documentos adecuados de poder notarial y directivas médicas. Revisar su plan patrimonial no solo le brinda tranquilidad al comenzar la jubilación, sino que también facilita significativamente la carga para su cónyuge y herederos si pierde capacidad o fallece inesperadamente.