Planificación para el Retiro

Acercarse al retiro puede ser uno de los pasos más inciertos en su vida financiera. Para la mayoría, usted se acostumbra a un ingreso fijo por empleo, y cuando esos depósitos mensuales dejan de llegar, puede ser estresante. Esto resalta la importancia de trabajar con un profesional en los años previos al retiro para desarrollar un plan y hacer ajustes que aumenten la probabilidad de un retiro exitoso. Aunque la lista a continuación no cubre todos los aspectos que se deben considerar en la planificación para el retiro, puede darle una idea de algunos puntos comunes.

Puntos de Planificación

• Cuándo comenzar el Seguro Social
• Cuánto retirar de los ahorros
• Secuencia para retirar de tipos de cuentas
• Cómo estructurar las inversiones
• Cambios en el testamento

Cuándo Comenzar el Seguro Social

Algunos jubilados no cuentan con otros activos o fuentes significativas de ingreso y pueden verse obligados a empezar a recibir el Seguro Social inmediatamente al jubilarse. Sin embargo, si puede diferirlo, podría ser beneficioso. Una cosa importante a considerar es que si empieza a recibir Seguro Social mientras aún trabaja y no ha alcanzado la edad plena de jubilación (FRA), su beneficio se reducirá $1 por cada $2 que gane sobre $24,480. Desde que alcanza la edad plena (usualmente entre 66 y 67 años) hasta los 70, cada año que demore su inicio genera un aumento del 8% en su beneficio. Decidir cuándo iniciar el beneficio generalmente depende de la expectativa de vida: a mayor expectativa, más beneficioso es retrasar. Una estrategia común para parejas casadas con ambos elegibles al Seguro Social es que un cónyuge (usualmente el de menor beneficio) comience antes, mientras el otro (generalmente con el beneficio mayor) retrasa. Finalmente, si no necesita los beneficios del Seguro Social para cubrir gastos y decide invertirlos, puede considerar iniciar los beneficios antes. Generalmente, se piensa en empezar antes si la rentabilidad esperada del portafolio de inversión es alta.

Cuánto Retirar de los Ahorros

No hay garantías en el retiro, por lo que la mejor opción es trabajar con un planificador financiero calificado para determinar una tasa de retiro segura para su situación específica (y actualizar ese plan regularmente). Si solo busca una referencia al acercarse al retiro, puede considerar la regla del 4%. Esta regla plantea que si se jubila a los 65 años y su portafolio está invertido de manera equilibrada (50/50 o 60/40), hay alta probabilidad de que dure 30 años si retira un 4%. Por ejemplo, si se jubila con un millón de dólares, retiraría un 4% ($40,000) el primer año, y luego aumentaría esa cantidad con la inflación cada año siguiente (suponiendo 2.5% de inflación, el retiro en el año dos sería $41,000, en el tres $42,025, etc.). Este método es sencillo y ofrece una fuente constante de ingreso que ayuda a mantener su nivel de vida. Si una parte significativa de sus gastos es discrecional, también podría considerar un enfoque dinámico, gastando más en años de buen rendimiento y menos cuando sea bajo; es importante estar dispuesto a recortar gastos en años difíciles. Otra opción es realizar un análisis Monte Carlo regularmente con un planificador y ajustar el gasto con base en los resultados probabilísticos. Puede ser útil comparar estas estrategias y elegir un nivel de gasto intermedio. Idealmente, la suma de su beneficio del Seguro Social, otros ingresos de retiro (pensión, renta, regalías, etc.) y sus retiros del portafolio debería ser suficiente para mantener su nivel de vida previo al retiro.

Secuencia para Retirar de las Cuentas

Una pregunta común que surge, incluso después de establecer un plan de jubilación, es ¿de qué cuentas debo retirar dinero?  Muchos jubilados tienen dos o tres tipos de cuentas (corretaje, cuentas de jubilación tradicionales o pre-impuestos, y cuentas Roth).  Asignar una estrategia básica al orden de retiro puede generar diferencias significativas en la longevidad total del portafolio.  Una regla común es retirar primero de la cuenta sujeta a impuestos, luego de la tradicional o pre-impuestos, y finalmente de la cuenta Roth.  La idea es maximizar el crecimiento diferido de impuestos (o libre de impuestos, en el caso Roth).  Si tiene activos significativos en dólares tradicionales o pre-impuestos y retrasa los retiros hasta las distribuciones mínimas requeridas (RMDs), esto podría causar un aumento considerable en ingresos gravables (RMDs más altos que lo ubican en una tasa impositiva superior).  Por ello, a veces resulta ventajoso retirar simultáneamente de la cuenta de corretaje y la tradicional o pre-impuestos, distribuyendo la carga fiscal en el tiempo.  Otra estrategia útil es retirar de sus activos gravables para vivir, mientras reduce simultáneamente dólares tradicionales o pre-impuestos para conversiones Roth.  (Generalmente, el mejor momento para conversiones Roth es tras la jubilación, pero antes de iniciar el seguro social y las RMDs, ya que podría estar en una tasa impositiva menor durante ese periodo en comparación con cuando ingresan estas dos fuentes.)  

Estructuración de inversiones

Esta puede ser una de las decisiones más importantes al acercarse la jubilación y debe discutirse con un planificador financiero calificado.  Durante la mayoría de los años de acumulación (años laborales), la tolerancia al riesgo es mayor y el horizonte temporal es más largo, por lo que la estrategia suele ser directa.  Sin embargo, al acercarse a la jubilación, es crucial encontrar la estrategia adecuada que equilibre preservación y crecimiento de activos.  Cuando discutimos la tasa de retiro del 4 % (arriba), se asumió que el portafolio está diversificado con un mínimo del 50 %-60 % en acciones.  Una exposición menor en acciones podría no generar el crecimiento suficiente para extender la longevidad del portafolio 30 años, y mayor exposición podría provocar volatilidad excesiva, agotando el portafolio prematuramente. Una regla general en la industria es vincular las asignaciones de activos a los horizontes de tiempo para los que se requerirá liquidez. Por ejemplo, si planea retirar $40,000 anuales, mantendría suficiente en un mercado monetario o inversión equivalente para cubrir uno o dos años de esos retiros ($40,000 - $80,000).  El dinero necesario para gastos de años 3 a 7 ($40,000 x 5 = $200,000) podría invertirse en un portafolio diversificado de bonos.  Para un portafolio de $1 millón, tendría años 1-2 ($80,000) en mercado monetario, años 3-7 ($200,000) en bonos, dejando $720,000 invertidos en acciones.  Esto resultaría en 72 % en acciones, 20 % en bonos y 8 % en mercado monetario.  Si desea una asignación más conservadora, podría mantener los $80,000 en mercado monetario e incrementar los bonos a $280,000 (28 %), reduciendo la exposición en acciones a alrededor del 64 %.  Esto implica que en el primer día de jubilación tendría nueve años antes de necesitar liquidar acciones, ayudando a afrontar la volatilidad en años iniciales.  Aunque estas reglas generales son bien aceptadas, es importante trabajar con un planificador financiero calificado para garantizar que las inversiones estén estructuradas prudentemente para durar toda la vida.  

Cambios en el plan sucesorio

No es raro que una persona o pareja casada redacte su(s) testamento(s) temprano en la vida (usualmente al tener hijos).  Sin embargo, es posible que las circunstancias hayan cambiado entre la elaboración de esos planes y el momento de la jubilación.  Por ello, la jubilación es un buen momento para revisar su plan sucesorio y asegurarse de que siga siendo adecuado para su situación actual.  Por ejemplo, quizá haya nombrado un albacea que ya no forma parte de su vida o que no está calificado para servir, y ahora quiera cambiarlo a otra persona o albacea corporativo.  Quizá antes no le preocupaba la validación del testamento, pero ahora quiera evitar molestias, costos y retrasos del proceso testamentario (implementando un fideicomiso revocable).  Tal vez cuando redactó su testamento original no tenía un patrimonio gravable ($15 millones para individuo o $30 millones para pareja casada con portabilidad).  Si ahora (o en el futuro) cree que tiene un patrimonio gravable, podría ser beneficioso considerar una estrategia de donaciones, crear un fideicomiso irrevocable o establecer una sociedad limitada familiar. Esperemos que si tiene hijos sean autosuficientes; si no, podría necesitar transferir activos en fideicomiso, usando un fideicomiso testamentario o uno para necesidades especiales.   También es importante no olvidar los “detalles pequeños”: revise sus designaciones de beneficiarios pagaderos al morir (POD) y asegúrese de contar con el poder notarial y los documentos médicos adecuados.  Revisar su plan sucesorio no solo le dará tranquilidad al iniciar la jubilación, sino que facilitará enormemente la situación para su cónyuge y herederos en caso de incapacidad o fallecimiento inesperado.