Qué hacer con una ganancia extraordinaria

• Reserve fondos para impuestos
• Revise las oportunidades de aumentar el costo fiscal
• Revise los riesgos, incluido el riesgo de concentración
• Revise las consideraciones sobre bienes separados o bienes gananciales
• Diseñe una estrategia de reinversión

Reserve fondos para impuestos

En algunos casos, quizá no sea necesario reservar fondos para impuestos. Si la ganancia extraordinaria provino de la venta de su vivienda (residencia principal), podría cumplir los requisitos para excluir hasta $250,000 o $500,000 (si presenta una declaración conjunta con su cónyuge) de la ganancia por la venta de su vivienda. Para cumplir los requisitos de esta exclusión, debe satisfacer varias condiciones, entre ellas haber sido propietario de su vivienda durante al menos dos de los últimos cinco años y haber vivido en ella durante al menos dos de los últimos cinco años. Sin embargo, si vendió otra propiedad que no cumplía estos requisitos y obtuvo una ganancia de capital, es muy probable que deba pagar impuestos sobre dicha ganancia. Trabaje con un contador calificado para estimar los impuestos adeudados y reserve ese monto en una inversión sin riesgo (por ejemplo, una cuenta del mercado monetario, un certificado de depósito, etc.), para que el dinero esté disponible cuando llegue la factura de impuestos. Si la ganancia extraordinaria provino de una herencia, podrían aplicarse otras consideraciones. Por lo general, si el patrimonio es inferior a $15 millones o $30 millones (en el caso de un matrimonio), los impuestos sucesorios no serían motivo de preocupación. Sin embargo, durante el proceso de administración del patrimonio, los activos que lo integran pueden seguir generando ingresos. Si el albacea distribuye esos activos a los beneficiarios antes de que el patrimonio pague la obligación fiscal, dichas obligaciones normalmente se transfieren al beneficiario. Por lo tanto, es prudente mantener una comunicación estrecha con el albacea y el contador del patrimonio para determinar qué impuestos, si los hubiera, podrían adeudarse antes de reinvertir esos activos. Si se prevé el pago de impuestos, se recomienda conservar suficientes fondos en una cuenta del mercado monetario o en certificados de depósito para cubrir dicha obligación fiscal. Una vez pagados todos los impuestos, puede reinvertir el efectivo restante conforme a una estrategia a más largo plazo.

Revise las oportunidades de aumentar el costo fiscal

Conforme a la legislación vigente, en la mayoría de los casos, los activos que pertenecían directamente al fallecido (es decir, que no estaban en un fideicomiso irrevocable u otro instrumento similar) reciben un aumento del costo fiscal. El albacea debe asegurarse de que los activos del patrimonio sujeto a sucesión reciban dicho aumento, elevando su costo fiscal al valor de mercado del activo a la fecha del fallecimiento. Como beneficiario, puede ser prudente preguntar al albacea y revisar los estados de cuenta para confirmar que el aumento se haya aplicado antes de vender cualquier inversión heredada. Este proceso ha demostrado ser sumamente beneficioso para los herederos que reciben inversiones que no están en fideicomisos irrevocables ni en cuentas de jubilación (por ejemplo, bienes inmuebles como terrenos de rancho o activos financieros como una cuenta de corretaje). En un mundo ideal (en el que se aumenta el costo fiscal y el activo se entrega de inmediato al beneficiario), el heredero podría vender los activos sin reconocer ninguna ganancia de capital. Esto es especialmente beneficioso si el fallecido posee una propiedad con un costo fiscal muy bajo que, de otro modo, generaría impuestos significativos sobre las ganancias de capital.

Revise los riesgos

Si recibe una herencia, revise los activos para identificar posibles riesgos y procure reducirlos cuando sea posible. Esto podría incluir revisar los bienes inmuebles para asegurarse de que no existan peligros ambientales y confirmar que la propiedad cuente con un seguro adecuado. También podría tratarse de una cartera de inversiones con una posición concentrada (es decir, una posición en una sola empresa que representa más del 10 % de la cartera total). El aumento del costo fiscal mencionado anteriormente brinda al heredero flexibilidad para reducir el riesgo de la cartera, al menos en lo que respecta a las consideraciones fiscales. El beneficiario del patrimonio podría vender o reducir esa posición concentrada para llevarla al 10 % o menos de la cartera, sin reconocer una ganancia de capital elevada por la venta. Independientemente de los riesgos, trabaje con un profesional de seguros, contador, abogado y asesor financiero calificados para asegurarse de que los riesgos se revisen y mitiguen de manera razonable.

Revise las consideraciones sobre los bienes separados o gananciales

Las leyes sobre bienes separados pueden variar según el estado de EE. UU. En Texas, la venta de un negocio probablemente se consideraría un bien ganancial si se estableció y desarrolló durante el matrimonio, por lo que cualquier ganancia de esa venta se dividiría entre los cónyuges en caso de divorcio. Una herencia, incluso recibida durante el matrimonio, por lo general calificaría como bien separado, lo que significa que no se dividiría en un divorcio. Dicho esto, debe presentar pruebas claras y convincentes de que la herencia fue y sigue siendo un bien separado. Una de las formas más sencillas de mantener la propiedad heredada como bien separado es asignar las inversiones o el efectivo a una cuenta a nombre del heredero individual, con la descripción: «Bien separado». (Por ejemplo, las inversiones podrían asignarse a una cuenta titulada: «Inversiones de Jane Doe: bien separado»). Una vez que la cuenta tenga fondos, evite mezclar efectivo o inversiones de bienes gananciales en ella. Además, aunque el capital principal puede ser un bien separado, dicho capital puede (y normalmente lo hace) generar ingresos después de ser heredado. Esos ingresos, al producirse durante el matrimonio, no conservarían el carácter de bien separado del capital principal. Si los ingresos se reinvierten con el capital principal, pueden poner en duda la condición de bien separado de la propiedad. Una solución sencilla para evitar esta mezcla de ingresos es pedir a su firma de gestión patrimonial que establezca una cuenta o cartera separada en la que se acumulen y mantengan en efectivo o en un fondo del mercado monetario todos los ingresos (dividendos, intereses, etc.). Posteriormente, puede transferir periódicamente esa acumulación de efectivo a una cuenta conjunta (bien ganancial), donde podrá reinvertirse junto con otros bienes gananciales.

Diseñe una estrategia de reinversión

Muchos propietarios de negocios son expertos en su campo y han dedicado su vida profesional a comprender los aspectos complejos de su negocio. Sin embargo, quizá no hayan tenido tiempo durante ese proceso para desarrollar un alto nivel de conocimientos en gestión de inversiones o planificación financiera. Del mismo modo, a menos que haya trabajado en este campo, puede ser difícil para un heredero saber qué hacer con una suma considerable de efectivo proveniente del patrimonio de un familiar, incluido cómo invertir esos fondos. Además, muchos albaceas de sucesiones distribuyen valores (es decir, acciones y bonos) en especie a los beneficiarios, lo que aumenta la confusión. Aunque la estrategia de inversión (asignación por clase de activo y selección de valores) haya sido adecuada para el fallecido, eso no significa que sea adecuada para el heredero. Aunque existe la percepción común de que las personas mayores deben invertir de manera más conservadora y los inversionistas jóvenes de forma más agresiva, no siempre es así. Un buen asesor financiero diseñará una estrategia basada en factores que van mucho más allá de la edad del cliente. Hay muchos inversionistas mayores que pueden invertir de manera más agresiva gracias a una mayor certeza (un horizonte temporal más corto) y a los ingresos de otras fuentes (por ejemplo, una pensión), así como herederos jóvenes que quizá necesiten invertir de forma más conservadora (tal vez estén por hacer una compra importante o atravesando una transición laboral que justificaría mayor cautela). Independientemente de la situación, casi siempre es un error conservar una cartera de inversiones heredada tal como estaba antes de su transferencia, sin realizar una revisión estratégica adicional. Trabaje con un asesor calificado para garantizar que las necesidades a corto plazo estén cubiertas mediante clases de activos menos volátiles, mientras que los fondos destinados al largo plazo se asignen de manera más agresiva para lograr el crecimiento necesario para alcanzar y financiar esos objetivos. En las cuentas de jubilación (por ejemplo, planes 401(k) o cuentas IRA), el cambio de estrategia de inversión dentro de la cuenta puede realizarse fácilmente sin generar un hecho imponible. Incluso en el caso de activos mantenidos en una cuenta gravable, el ajuste puede ser sencillo, ya que es muy probable que dichos activos hayan recibido un ajuste al alza de la base fiscal (consulte arriba) a la fecha del fallecimiento. Durante este proceso de ajuste, es importante no solo considerar los objetivos no discrecionales a corto y largo plazo (por ejemplo, pagar la educación o financiar la jubilación), sino también revisar los objetivos discrecionales que la suma recibida permitiría alcanzar. Por ejemplo, quizá haya soñado con llevar a su familia de viaje al extranjero o mudarse a una casa nueva. Estos objetivos de «calidad de vida» podrían ser posibles, siempre que se consideren en el contexto de los objetivos de gasto no discrecionales. Un asesor calificado puede ayudarle a analizar necesidades y deseos para determinar si llevar a cabo planes de gasto discrecional aumentaría sustancialmente el riesgo de no alcanzar los objetivos no discrecionales.